外汇交易大概有五个渠道，分别是：外汇即期交易、外汇远期合约、外汇期货合约、外汇掉期和外汇期权。

　　题主这里要问的应该是外汇即期交易，可以理解为外汇现货交易。假设我们要做空EURUSD这个货币兑，事实上我们向银行借了一大把欧元，并且把它立马卖给交易对手，换取美元，并且存入银行账户。

　　如果未来一小段时间里EURUSD上涨，那么我们手上的美元已经兑换不到当初那么多欧元了，我们浮亏了。这时候你可以选择使用更多的美元把等量的欧元买回来，还给当初借钱给你的人。

　　如果未来一小段时间里EURUSD下跌了，那么我们手上的美元只需要一部分就能买回当初拆借的欧元，那么多余下来的美元就是我们的利润。

　　当然，如果你决定持有比较多的时间，隔夜了，那情况就会稍稍不同。这个时候我们借了欧元，需要支付欧元的拆借利率，同时我们存入了美元，那我们就收取了美元的利息。倘若这个时候美元的利息高于欧元，则我们隔夜的话利息收入是正的，反之则是亏损的。

　　如果买入高息货币卖出低息货币，那持有这样的头寸隔夜会收取到利息，反之则付出。隔夜利息可以搜索查询到，每天都会发生变化。

　　货币兑无所谓做空或者做多，我们刚刚做空EURUSD的过程，事实上借来了欧元买入了美元，本质上是做多美元。所以货币兑永远是空一个，多一个。

　　这并不特殊，其实我们所有的交易都可以看作是汇率交易。我们在上海期货交易所做多螺纹钢期货的话，事实上我们在做 螺纹钢/人民币 汇率兑。

　　我们如果在上期所做多黄金期货的话，事实上我们在多黄金的同时空人民币，只要不是易货贸易，涉及到用货币结算的，最后都是可以看做一种汇率交易。

　　参考去年8.11汇改的商品期货当天的走势，汇率问题是所有交易者都要关注的。

　　我找朋友借100块，苹果进货价4块，进了25斤苹果，把苹果按5块一斤卖出去后，

　　货币对由两种独立的货币构成，互相体现价值。每种货币受制于影响其供需的经济体。如一种货币的价值增加（或降低），该货币会增加（或降低）所有其他货币的价值。例如，如欧元兑美元价值增加，那么其对所有其他货币对的价值也很可能增加，而不仅仅是美元。这意味着货币对无法单独交易。

　　当两种或多种货币对的价格波动与其他货币对有关时，就会发生货币联动性。联动性可分为正相关（货币对价格按相同走势波动）与负相关（货币对价格按相反走势波动）。

　　作为一名外汇操盘手，务必理解货币对之间的关系，因为货币联动性可影响你交易账户的风险。

　　正相关是指两种货币对按相同走势波动 - 如一种货币对向上波动，另一种也向上波动。为说明上述内容，我们以 EUR/USD 与 AUD/USD 为例。

　　EUR/USD 由欧元与美元构成。如 EUR/USD 价格上涨，这意味着欧元需求上涨或美元需求下跌。任何一种情况都会导致欧元兑美元的价格上涨。

　　如美元需求下跌，pg电子平台那么美元兑其他货币对的需求也会下跌，因为对美元整体的需求下跌 – 但有一种货币除外。

　　负相关意味两种货币按彼此相反的走势波动 – 如果一种货币对向上波动，另一种就向下波动。为说明上述内容，我们这次以 EUR/USD 与 USD/JPY 为例。

　　由于不同货币对之间具有联动性，在交易多种货币对时，你必须考虑以下注意事项。

　　但是，由于 EUR/USD 与 GBP/USD 之间的正相关性，如一种货币对按照某走势波动，那么另一种货币对很可能也按照某走势波动。这意味着如果一种货币对的波动不利于您，那么另一种货币对的波动也会不利于你。由于你两个相关交易的风险均为 2%，这相当于单笔交易中，你拿了 4% 去冒险。

　　由于两种货币对很可能会按照相同的走势波动，一笔交易就会获利，另一笔就会亏损。一笔交易中的利润会被另一笔交易中的亏损抵消。在强烈相关的货币对上同时做多与做空会产生相反的效果。

　　货币对之间的联动性并不准确。根据货币对背后的基本面，货币联动性可变得更强或更弱 – 也可以完全失去联动性。金融业普遍使用 +1 到 -1 的标准来测定联动性：

　　从此表可以看出，在一年当中，EUR/USD 与 AUD/USD 几乎完全正相关，联动性测定值为 0.93。但是，在较短时间段中，这两种货币对的联动性较弱，测定值仅为 0.5。

　　操盘手可在交易的时间范围内同时交易多种货币对时，使用类似这些的表格来判定联动性。

　　货币联动性在交易时具有优势，因为观察一种货币对可让你深入了解另一种货币对（如两者具有联动性）。

　　联动性可用于确认特定货币对上的交易或你的分析。联动性从不准确，所以你必须寻找相同类型的波动，但是每种货币对的波动不会完全相同。

　　该理论是查看正相关的货币对是否与您正在观察的货币对一起波动。所以如你观察的货币对向下波动，那么你可使用正相关的其他货币对来查看它们是否均向下波动，以此确认你的分析是否正确。

　　为对以上内容进行说明，比如说你正在观察 EUR/USD 货币对。你观察到价格向下波动，并正在考虑是否在此时做空。你可使用正相关的货币对，比如 AUD/USD 与 GBP/USD 来查看是否有类似的下跌趋势发生。

　　如有，则意味着由于基本面的因素，该波动最有可能发生，使得趋势也更有可能形成。这会使您在交易 EUR/USD 时更感自信。

　　如你正在观察一直位于某范围内的货币对，你观察到向上突破，那么不可使用正相关的货币对来查看它们是否也向上突破。

　　在下图中，你可看到 EUR/USD 正在某范围内交易，并向上突破，标记为 No1：

　　你可看到虽然 EUR/USD 中有突破发生，但 AUD/USD 或 GBP/USD 上无可以确认突破的波动。你也可看到在很短的时间内，EUR/USD 下跌。你可使用货币联动性来避免不利交易。

　　其实外汇交易不只是货币对这一种交易方式，比如银行之间外汇交易员就可以不用货币对这个概念，可以买入一百万美元或其他货币，同时按照即时汇率卖出对应的其他货币。

　　货币对这个概念对应的是标准差价合约CFD，你可以把他理解成把固定价值的商品打成标准的包。买入或卖出价值一百万美元的欧元对美元或者随便其他英镑对日元都可以。这个货币对就是一个固定价值的合约。

　　你开户的交易平台会按照你进场交易的合约品种和方向与你对冲即做市商或者把你的订单提交到他的流动性提供方LP进行撮合。

　　继续啰嗦几句，假如你的单子足够大，买入一千手价值十万美元的英镑对日元合约，总价值一亿美元，做市商不愿意和你对冲，这个单子会提交到上级流动性提供方，类似德银高盛之类的LP,他们可以在银行间市场把单子进行交易，例如，买入价值一亿美元的英镑，卖出一亿美元的日元，再把交易结果回到你的交易平台，你就看到成交价格了，没错，浮动点差，还有滑点，必须的。固定点差的一般都是做市商和你对冲，大单子他们不接。

　　货币对的前面一个是基础货币。比如说EUR/USD报价1.0900，就是1欧元可以换1.09美元。

　　你手里有美元， 其他人手里有欧元，你按照当前价格，把美元换成欧元。就是买入EUR/USD。

　　你手里有美元，但是还想买美元，就先向别人借欧元，再按照当前的价格换成美元。

　　还给别人的时候，你按照当前价格，把美元换成欧元，再还给别人。赚取中间的差价。

　　一般平台是直接借给你GBP的，后面你平仓了再还他们，然后这中间的差价，换算成美元，加上借GBP的利息，一起和你结算。

　　这种你不需要付GBP的利息，但要承担你持仓期间GBP/USD的波动风险。